Диверсификация

Диверсификация -

1. әр түрлілік, өзгеріс;
2. бұрын арнайы маманданған фирмалардың басқа өндіріс салаларына, қызмет саласына көшуімен байланысты капитал шоғырлануы формасы.

Мысалдар

Қаржыларда недиверсификацияланған портфелдің мысалы - тек бір акцияны сақтау. Бұл қауіпті; тек бір акция жылына 50%-ға төмен жатуыда ештеңе дайындалмаған жоқ. 20 акциядан туратын портфель осындай жатуы тиянаған жоқ, әсіресе олар кездейсоқ таңдалса. Егер акциалар әр түрлі салалар, компаниялардың өлшемлері және активтердің түрлерінен таңдалса, 50%-ға асу шансы оңайдай кем, себебі бұл өзіндік сала, компания сыныбы немесе актив түріндегі мүмкіндік аудандарын тегізері.

Кейде қотировкалар 30 болуы мүмкін, бірақ олар сараланарын жатқызса, 10 болуы мүмкін. Бұл Джон Эванс пен Стивен Арчердің нәтижелерінің негізінде. Үйренішінші, 1985 жылыша кітапта айтылғаныша, портфельдегі бірнеше аралас акциялар диверсификацияға ең зор маңыздылық тигізеді. Бүлінгі акциялар саны бағаның волатильдігін азайтын болады.

Уақыт бойынша әр түрлі активтік класстар мен секторлардың көрсеткіштері өзгереді. Бұл активті бөлу күрделене кетуі енді болады. Портфелдің перебалансларуы активтердің ең жақсы үлесін қолайлы сату және активтеріңіздің төменгі үлестерін көптегені нөміре алатындықты қамтыды.

Диверсификацияның артықшылықтарын назар аударыбыз, көптеген сапалылар "нарық портфеліні сатып алу" деген мәртебедегі диверсификациялық аманатты ұсынады. Осы портфельді анықтау қиын. Ең бірінші анықтама серіктестік активтердің баға қойылу моделінен алынды, оның ішінде дейілгеніша, диверсификацияның маңыздылығы барлық қол жетімді активтердің процентілік бөлігін алу арқылы жетіледі. Бұл индекстік қорлардың негізіндегі тұсау.

Егер портфельдегі барлық активтердің болашақ қылықсызы айыпталған болса, одақ диверсификациялық портфельдің болашақ қылықсызлығы не диверсификацияланмаған портфельдің қылықсызлығына сенімді болады. Кейбір активтер басқаларынан артық жеткілікті табады; бірақ баспана болмаса, қай активтердің жақсы іске асылатынын білмейді, бұл фактты баспана қолдана алмаңыз.